"Зелений своп" - мобілізація кліматичних фінансів для максимального глобального впливу
Примітка: Це перша частина багатосерійної статті про вплив штучного інтелекту на зміну клімату.
Незважаючи на домінуючий наратив про швидке та широке впровадження штучного інтелекту (ШІ), центри обробки даних наразі не є провідними споживачами електроенергії в Сполучених Штатах чи навіть у більшості країн світу. Сьогодні електромобілі, системи опалення та кондиціонування, а також важка промисловість споживають стільки ж або навіть більше електроенергії, ніж центри обробки даних[1].
Енергоспоживання та зростання ШІ
Хоча існує задокументований зв'язок між впровадженням ШІ та дефіцитом енергії, за даними Міжнародного енергетичного агентства (МЕА), у таких великих економіках, як Китай, Європейський Союз і США, на центри обробки даних сьогодні припадає лише від двох до чотирьох відсотків загального споживання електроенергії[2] (географічна розпорошеність у межах суверенних кордонів є очевидним фактором у цьому підрахунку. Наприклад, в Ірландії понад 20% всієї електроенергії, що споживається в Ірландії, припадає на центри обробки даних[3]).
Дефіцит ресурсів
Споживання енергії не демонструє жодних ознак зменшення. Минулої осені Dominion Energy (NYSE: D) заявила, що нормує подачу електроенергії до деяких нових дата-центрів на півночі Вірджинії, найбільшого у світі ринку центрів обробки даних, в той же час American Electric Power (NASDAQ: AEP) заявила, що "три центри обробки даних у Нью-Йорку чекають на підключення до електромережі після 2028 року"[4].
Оскільки впровадження штучного інтелекту продовжує стимулювати попит на центри обробки даних, дефіцит електроенергії, води та нерухомості все більше диктуватиме, де і коли можна будувати нові дата-центри. Країни, що розвиваються, змагаючись за частку ринку центрів обробки даних, в свою чергу, намагатимуться не відставати від промислово розвинених країн, які мають легший доступ до "зеленої" енергії та великої кількості дешевого капіталу.
Постійні інвестиції в дослідження та розробки (R&D)
Хоча постійні інвестиції в дослідження і розробки призведуть до створення більш енергоефективних продуктів для центрів обробки даних[5], в глобальному масштабі прогрес, пов'язаний з "зеленими" інвестиціями в промислово розвинених країнах, швидше за все, буде нівельований подальшою залежністю країн, що розвиваються, від викопних видів палива[6 ] (Це не зовсім проблема "країн, що розвиваються"): Спокуса споживати дешеву і брудну енергію заради доцільності виявляється непереборною перед обличчям дефіциту енергії в Сполучених Штатах)[7].
Щоб досягти відчутного прогресу в боротьбі зі зміною клімату, ми повинні звернути увагу на те, як капітал надходить до проектів у країнах, що розвиваються.
Потреба в новому фінансовому інструменті
Динаміка вільного ринку передбачає, що нові капітальні інвестиції будуть спрямовуватися на найефективніші рішення з найвищою рентабельністю інвестицій (ROI). Проблема, однак, полягає в тому, що рентабельність інвестицій у збереження дефіцитних ресурсів не піддається кількісній оцінці у звичному розумінні. (Яка грошова вартість глобального скорочення викидів парникових газів? Підказка: вона безцінна. Який вплив має стійка температура вологого термометра вище 35 градусів за Цельсієм протягом тривалого часу?[8] Підказка: вона може бути смертельною).
Крім того, загальне зниження вартості капіталу у світі не допомагає країнам, що розвиваються, де вартість капіталу може бути вдвічі вищою через проблеми з розподілом, політичні ризики та регуляторні питання[9].
Коли ринки працюють неефективно, на допомогу приходить креативність. Зустрічайте Акаша Діпа, викладача програми для керівників "Інфраструктура в ринковій економіці" та співголову програми для керівників Міжнародної фінансової корпорації в Гарвардській школі Кеннеді.
Концепція "зеленого свопу" Діпа є потенційно революційною ідеєю на ринках капіталу, згідно з якою вуглецеві квоти (якими можна торгувати на міжнародних ринках) передаються глобальним інвесторам з більш заможними кишенями, які, в свою чергу, інвестують у країни з економікою, що розвивається, щоб "фінансувати додаткові витрати, пов'язані з перетворенням брудних енергетичних проектів на чисті"[10].
В основі питання лежить ця суперечлива динаміка: Інвестиції в розвиток покликані стимулювати місцеве зростання, незважаючи на негативні зовнішні ефекти, тоді як кліматичні інвестиції спрямовані на повернення інвестицій від зеленого зростання і зменшення шкоди, пов'язаної з викопним паливом, у глобальному масштабі.
"Компроміс між сприянням розвитку та обмеженням впливу на клімат створив розбіжності в політичних цілях і створив значні перешкоди для мобілізації кліматичного фінансування. Проте інвестиції в інфраструктуру пов'язують ці два завдання воєдино. Країни з розвиненою економікою все частіше вимагають, щоб усі інвестиції в інфраструктуру були дружніми до клімату; країни з ринками, що формуються, та економіки, що розвиваються, вважають за краще спочатку скористатися позитивними зовнішніми ефектами інфраструктури для розвитку, перекладаючи відповідальність за її негативний вплив на клімат на інших або на більш пізній етап своєї траєкторії розвитку. Дипломатичні зусилля та політичні ініціативи, спрямовані на узгодження цих двох цілей, мали обмежений успіх. Інститути фінансування розвитку (ІФР), які балансують між кліматичними пріоритетами країн-донорів і пріоритетами розвитку країн-реципієнтів, часто беруть на себе основний тягар цього компромісу"[11].
Діп та інші продовжують: "Зелений своп долає розрив між цілями розвитку та кліматичними цілями, створюючи масштабовану фінансову основу для інвестицій у сталу інфраструктуру".
Розв'язання цих двох економічних чинників може, звичайно, скоригувати потік капіталу з максимальною вигодою для того, щоб, принаймні в теорії, проекти могли бути завершені з доцільністю і без загрози для заявлених і взаємно узгоджених кліматичних цілей.
Якщо врахувати, що нові інвестиції в "брудну" енергетику потребують десятиліть для амортизації, ми маємо право відчувати нагальну потребу в забезпеченні "зеленої" енергетики для центрів обробки даних у всьому світі. Крім того, оскільки багато ЕМДЕ дотримуються агресивних графіків впровадження суверенного ШІ (кодифікація моделей і ресурсів ШІ на основі національної ідентичності, мови та культури), потреба у стимулюванні кліматичних інвестицій сьогодні є більш важливою, ніж будь-коли раніше[12].
Забезпечення мотивації глобальних інвесторів фінансувати "зелені" проекти, коли місцева влада не має життєздатних "зелених" альтернатив (або не має таких, які є фінансово привабливими чи реальними), може стати ключовим фактором у відновленні балансу кліматичного фінансування для отримання максимальної глобальної вигоди.
Ключові слова: Зелений своп, кліматичні фінанси, енергетична криза, чиста енергія, зелена енергія, брудна енергія, кліматична криза, законодавство, регулювання, температура мокрого термометра, екстремальні тепловологісні явища, вплив на населення, штучний інтелект, центр обробки даних, дата-центр, дефіцит енергії, дефіцитні ресурси.
[1 ] "CEO Nvidia каже, що технології енергозберігаючих оптичних чіпів доведеться почекати для більш широкого використання" - https://www.reuters.com/technology/nvidia-ceo-says-power-saving-optical-chip-tech-will-need-wait-wider-use-2025-03-19/.
[2] "Екологізація глобальних фінансів". Гарвардський журнал, (травень-червень 2025), 9-10. Отримано 13 травня 2025 р. - https://www.harvardmagazine.com/2025/05/harvard-capital-investments-green-energy
[3 ] "Штучний інтелект потребує стільки енергії, що старі вугільні електростанції залишаються" - https://news.bloomberglaw.com/esg/ai-needs-so-much-power-that-old-coal-plants-are-sticking-around.
[4] "Збільшення кількості днів з екстремальною спекою та вологістю ставить під загрозу майбутнє населення Китаю" - https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1748-9326/ac69fc
[5] "Екологізація глобальних фінансів". Гарвардський журнал, (травень-червень 2025), 9-10. Отримано 13 травня 2025 р. - https://www.harvardmagazine.com/2025/05/harvard-capital-investments-green-energy
[8] "Що таке "суверенний ШІ" і чому ця концепція така приваблива (і небезпечна)?" - https://www.weforum.org/stories/2024/11/what-is-sovereign-ai-and-why-is-the-concept-so-appealing-and-fraught/.
[9] "Потужність трьох нью-йоркських міст: Штучний інтелект перевантажує електромережу" - https://www.wsj.com/business/energy-oil/ai-data-center-boom-spurs-race-to-find-power-87cf39dd.
[10] "Що бум центрів обробки даних та штучного інтелекту може означати для енергетичного сектору" -https://www.iea.org/commentaries/what-the-data-centre-and-ai-boom-could-mean-for-the-energy-sector.
[11] Там само.
[12] Там само.
Джерела:
Chen, H., He, W., Sun, J., & Chen, L. (2022, 19 травня). "Збільшення днів екстремальної спеки та вологості загрожує майбутньому населенню, що проживає в Китаї". Environmental Research Letters . https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1748-9326/ac69fc.
Діп, А., Лі, Х., Тахір, В. та Дойл, Д. (2025, лютий). "Зелений своп: Розплутування впливу клімату та розвитку на мобілізацію кліматичного фінансування". Центр науки та міжнародних відносин Белфера. http://www.belfercenter.org.
Хаусфатер, З. (2021, 11 жовтня). "Пояснювач: Як "спільні соціально-економічні шляхи" досліджують майбутні зміни клімату". Carbon Brief . https://www.carbonbrief.org/explainer-how-shared-socioeconomic-pathways-explore-future-climate-change/.
Гіллер, Д. (2024, 28 вересня). "Потужність трьох нью-йоркських міст: ШІ напружує електромережу". The Wall Street Journal. Отримано 13 травня 2025 року з https://www.wsj.com/business/energy-oil/ai-data-center-boom-spurs-race-to-find-power-87cf39dd.
Кішан, С., & Сол, Д. (2024, 25 січня). "Штучний інтелект потребує стільки енергії, що старі вугільні електростанції не витримують". Bloomberg Law. Отримано 13 травня 2025 року з https://news.bloomberglaw.com/esg/ai-needs-so-much-power-that-old-coal-plants-are-sticking-around.
Лейтцінг, Я. (2024, 13 листопада). "Що таке "суверенний ШІ" і чому він такий привабливий?" Всесвітній економічний форум. https://www.weforum.org/stories/2024/11/what-is-sovereign-ai-and-why-is-the-concept-so-appealing-and-fraught/.
Нелліс, С. (2025, 19 березня). "Генеральний директор Nvidia каже, що енергозберігаючі технології оптичних чіпів повинні будуть почекати на більш широке використання". Reuters. Отримано 13 травня 2025 р. з https://www.reuters.com/technology/nvidia-ceo-says-power-saving-optical-chip-tech-will-need-wait-wider-use-2025-03-19/.
Шоу, Д. (2025, травень). "Екологізація глобальних фінансів". Harvard Magazine, (травень-червень 2025), 9-10. Отримано 13 травня 2025 року з https://www.harvardmagazine.com/2025/05/harvard-capital-investments-green-energy.
Спенсер, Т., та Сінгх, С. (2024, 10 жовтня). "Що центр обробки даних та Ai Boom можуть означати для енергетичного сектору". Міжнародне енергетичне агентство. https://www.iea.org/commentaries/what-the-data-centre-and-ai-boom-could-mean-for-the-energy-sector.
